Token chứng khoán (Security Token) là gì?

Hoạt động ICO đã giảm mạnh sau hàng loạt thất bại và các vấn đề xảy ra vào cuối năm 2017 đầu năm 2018. Hiện tại các sàn giao dịch đang đầu tư cho việc phát hành và đầu tư vào Token chứng khoán (được gọi là:chứng khoán mã hóa).

Chính vì thế mà nhiều trader hiện đang chuyển sang đầu tư vào các token chứng khoán, nhưng nó là gì và tại sao mọi người đang dần chuyển sang các loại token này? Dưới đây là những điều cơ bản có thể giúp bạn hiểu token chứng khoán là gì và cách thức hoạt động của nó.

Nội dung bài viết

  • Token chứng khoán là gì?
    • Token chứng khoán hứa hẹn nhiều thanh khoản hơn.
    • Token chứng khoán không đáng tin cậy
    • Đây có phải là giá trị rủi ro?

Token chứng khoán là gì?

Token chứng khoán là một dạng “cổ phần” của công ty, cho phép người sở hữu nhận “cổ tức”. Do đó Token chứng khoán phải tuân thủ các quy định của luật chứng khoán.

Một ví dụ về Token chứng khoán là tZero, token của nhà bán lẻ trực tuyến Overstock. Các token tZERO được phát hành theo các quy định của SEC (Uỷ ban chứng khoán Mỹ), và CEO Overstock Patrick Byrne đã tuyên bố rằng những người nắm giữ token sẽ được hưởng cổ tức hàng quý có nguồn gốc từ lợi nhuận của nền tảng tZERO.

Nói một cách đơn giản, token chứng khoán (Security Token) là token crypto trả cổ tức, chia sẻ lợi nhuận, trả lãi hoặc đầu tư vào các token hoặc tài sản khác để tạo ra lợi nhuận cho chủ token.

Khi bạn đầu tư vào token chứng khoán, bạn thực sự đang đầu tư vào tài sản cơ bản. Thực tế là có một token chứng khoán có phần không liên quan – đó đơn giản là bằng chứng kỹ thuật số về quyền sở hữu của bạn trong chứng khoán đó. Vì token chứng khoán là kỹ thuật số nên chúng hiệu quả hơn các phương pháp truyền thống.

Thêm vào đó, token chứng khoán được mã hóa chính xác sẽ khiến mọi người không thể mua, bán hoặc giao dịch chứng khoán theo cách không tuân thủ luật lệ. Chủ tịch Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) – Jay Clayton – gần đây đã tuyên bố:

Công nghệ Blockchain mang theo một lợi ích đáng kinh ngạc cho chứng khoán và các ngành công nghiệp khác.

Các nhà quản lý cho đến nay đã công nhận công nghệ blockchain và tiềm năng mà nó mang đến.

Chúng cũng có thể được giao dịch trên các thị trường toàn cầu, tạo ra một mức độ thanh khoản trên các token chứng khoán, diều đó hầu như không thể thực hiện được ở các chứng khoán truyền thống mà tôi sẽ thảo luận sâu hơn trong phần tiếp theo.

***Tham khảo thêm về Token chứng khoán, STO (Security Token Offering) là gì? STO là sự lựa chọn tốt hơn ICO ở video dưới đây:

Token chứng khoán hứa hẹn nhiều thanh khoản hơn.

Thanh khoản đại diện cho một trong những khái niệm quan trọng nhất – ngoài vốn hóa thị trường – mà mọi người cần phải hiểu khi giao dịch hoặc đầu tư vào tiền điện tử. Thanh khoản là mức độ mà một tài sản cụ thể có thể được mua hoặc bán nhanh chóng mà không ảnh hưởng đến sự ổn định chung về giá của nó. Nói một cách đơn giản, tính thanh khoản đề cập đến khả năng tài sản được chuyển đổi thành tiền mặt một cách dễ dàng.

Lời hứa về tính thanh khoản toàn cầu có lẽ là điểm có giá trị nhất của token chứng khoán. Token chứng khoán có khả năng đại diện cho quyền sở hữu phân đoạn của tài sản và có thể được giao dịch trên thị trường chứng khoán toàn cầu và sàn giao dịch – hai điều hầu như không thể đối với chứng khoán truyền thống.

Ví dụ, tài sản thanh khoản truyền thống như bất động sản hoặc mỹ thuật có thể trở thành tính thanh khoản cho các bên liên quan bằng cách phát hành token chứng khoán được bảo vệ bằng tài sản đại diện cho cổ phần trong tài sản cơ bản. Và bởi vì các token có thể được liệt kê trên thị trường toàn cầu, nên chứng khoán có thể được cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu đủ điều kiện để mua, bán và giao dịch chứng khoán một cách dễ dàng.

Token chứng khoán không đáng tin cậy

Không cần bất kỳ bên nào phải đặt sự tin tưởng cho bên kia khi giao dịch qua token chứng khoán. Tất cả các giao dịch liên kết với token chứng khoán (phát hành, mua, giao dịch,…) đều được ghi lại trên blockchain. Vì vậy chúng được coi là một hệ thống “không đáng tin cậy” là do thực tế các blockchain (một thứ cực kỳ đáng tin cậy khác) hoàn toàn công khai và không thể thay đổi trong việc lưu trữ hồ sơ trên chúng.

Chúng tôi đã thấy các Tokenization (token số hóa) của các quỹ, công ty và bất động sản trên toàn thế giới. Với các giao dịch token chứng khoán mới, các thị trường trực tuyến và nhiều token được giao dịch dễ dàng trên quy mô toàn cầu, cơ hội dành cho các nhà đầu tư sẽ không giống với bất kỳ điều gì đã được nhìn thấy trước đây trên thị trường chứng khoán tài sản. Nhà đầu tư sẽ không đầu tư vào ‘token chứng khoán”, họ sẽ đầu tư vào một loại tài sản chưa từng có trước đây, như các doanh nghiệp vào hồi giai đoạn đầu nóng bỏng, lúc mà giao dịch bất động sản và mỹ thuật trở nên hot hơn bao giờ hết. Token chứng khoán chỉ làm cho tất cả trở nên phù hợp và hiệu quả.

Đây có phải là giá trị rủi ro?

So với các ICO không cung cấp phần tài sản hoặc dự án cơ bản, STO (Security Tokens Offering) được hỗ trợ bởi tài sản thực, tương tự như chứng khoán truyền thống. Với điều này, họ thường thu hút sự đóng góp từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một sự trở lại tốt với thanh khoản lớn hơn. Ngoài ra, token chứng khoán cho phép bạn chia tài sản cơ bản thành các đơn vị nhỏ hơn; do đó, cho phép phân quyền sở hữu phân đoạn.

Bất kì điều gì cũng đều có hai mặt, và STO cũng không tránh khỏi điều đó, chúng cũng có một số nhược điểm. Nhược điểm của STO là nó lấy đi bản chất phi tập trung của tiền mã hóa khi các cơ quan chính phủ sẽ tham gia vào việc chấp thuận để khởi động một đợt STO bất kì. Với thực tế cho thấy khi các sản phẩm dịch vụ tài chính có liên quan thì phải có sự công bằng đảm bảo từ những cơ quan tổ chức có uy tín giám sát tính hợp pháp của chúng.

Gần đây, ngày càng có nhiều công ty đang hướng tới việc tung ra hình thức STO để huy động vốn. Tin tức xung quanh STO đã có sự gia tăng lớn trong những tháng qua:

  • Công ty con của Overstock.com tZERO, gần đây đã kết thúc STO kéo dài một tháng, trong đó họ đã huy động được 134 triệu USD.
  • Công ty xe điện SPIN đang tung ra một đợt STO để huy động được 125 triệu USD cho công ty startup này.
  • Sàn giao dịch tiền mã hóa Binance thông báo rằng họ đang hợp tác với Malta trong việc mở một sàn giao dịch tiền số chuyên giao dịch các security tokens.

Nhiều nền tảng mới đã nổi lên và sẽ hỗ trợ các startup huy động được vốn để phát triển thông qua STO, như StartEngine, Harbor, Republic, Polymath và Dusk Network.

Tổng hợp: Coin Đến Rồi chấm Com

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *